كيف تقيّم شركتك للمستثمرين

خطوات سريعة لفهم Valuation وتجهيز شركتك قبل Pitch في الأردن والسعودية ودول الخليج

كيف تقيّم شركتك للمستثمرين ليس سؤال “كم تتمنى”، بل سؤال “كم تدعم بالأرقام والمخاطر والجاهزية”. المستثمر ينظر للتقييم كترجمة مباشرة لـ: نموّك، جودة الإيراد، قدرتك على التوسع، ومستوى المخاطر—خصوصاً في الأردن والسعودية ودول الخليج.

لماذا Valuation مهم قبل أي Pitch؟

لأنه يحدد أساس التفاوض

• حجم الجولة

• نسبة الحصّة

• Pre-money / Post-money

• Dilution

ولأنه يكشف جاهزيتك لـ Due diligence

كلما كانت بياناتك مرتبة، كلما كان التقييم أكثر قابلية للدفاع عنه.

قبل التقييم: جهّز الأساس الذي يطلبه أي مستثمر

1) KPIs (خصوصاً SaaS ومنتجات البرمجيات)

مؤشرات لازم تكون جاهزة

• MRR / ARR

• Churn

• CAC

• LTV

• Gross margin

• Retention

نقطة عملية

إذا ما عندك كل المؤشرات، جهّز الأقل: الإيراد المتكرر + معدل فقدان العملاء + تكلفة اكتساب العميل.

2) Data room مرتب

وجود Data room منظم يرفع الثقة بسرعة.

محتويات أساسية

• ملخص مالي: إيرادات/مصروفات/هوامش

• عقود العملاء الرئيسيين

• Cap table

• Roadmap وخطة نمو

• وثائق IP

• سياسات الخصوصية والأمان عند الحاجة

3) الجاهزية التقنية (عامل يرفع/يخفض التقييم)

في شركات البرمجيات، الجانب التقني جزء من “القيمة” وليس تفصيلاً.

ما الذي يهم المستثمر غالباً

• Architecture بشكل مفهوم

• أمان + نسخ احتياطي

• Scalability

• جودة الكود والتوثيق

• سجل الأعطال وخطة التحسين

أشهر طرق التقييم ومتى تُستخدم

1) Comparables (شركات مشابهة)

تقارن شركتك بشركات في نفس القطاع والمرحلة، ثم تستنتج مضاعفات مناسبة.

2) Multiples (مضاعفات السوق)

الشائع في البرمجيات

• مضاعف الإيرادات (خصوصاً إذا الإيراد متكرر)

• مضاعف الأرباح/EBITDA للشركات المستقرة

ما الذي يغيّر المضاعف؟

سرعة النمو، جودة الإيراد، الاعتماد على عميل واحد، المخاطر التقنية.

3) DCF

مناسب أكثر عندما تكون التدفقات متوقعة ومستقرة. في الشركات الناشئة يكون حساساً لأن الافتراضات تتغير بسرعة.

4) VC method

شائع للشركات الناشئة: تقدير قيمة Exit ثم الرجوع لتقييم اليوم بناءً على العائد المطلوب.

5) Scorecard / Berkus

مفيد جداً للمرحلة المبكرة قبل الإيرادات الكبيرة: فريق، سوق، تقدم المنتج، ميزة تنافسية، شراكات.

كيف ترفع تقييم شركتك قبل مقابلة المستثمر؟

1) اجعل الإيراد Recurring قدر الإمكان

الاشتراكات والتجديدات عادةً أسهل للدفاع عنها من مشاريع “مرة واحدة”.

2) قوّي Retention قبل التركيز على النمو فقط

النمو مع تسرب عالي يقلل القيمة. هدفك: مستخدمون يعودون ويستمرون.

3) نظّف الملكية والجانب القانوني

• الكود والمنتج ملك للشركة

• عقود واضحة

• تقليل مخاطر حقوق الاستخدام

4) جهّز Technical due diligence مبكراً

وجود تقرير تقني واضح يقلل شك المستثمر، ويرفع قدرتك على التفاوض.

5) Pitch مدعوم بالأرقام

المستثمر يريد إجابة سريعة: المشكلة، الحل، لماذا أنتم، كيف ستنمو، وكيف سيعود الاستثمار.

أخطاء تضعف Valuation بسرعة

أخطاء شائعة

• توقعات بدون بيانات

• غياب KPIs واضحة

• منتج غير مستقر أو غير موثق

• ديون تقنية عالية

• اعتماد الإيراد على عميل واحد

• غياب تقارير ولوحات متابعة

قائمة تحقق سريعة قبل جلسة المستثمر

10 أشياء جهزها

• رقم واضح للإيراد (أو استخدام)

• معدل نمو شهري بسيط

• 3 KPIs أساسية على الأقل

• Cap table محدث

• عقود العملاء الرئيسيين

• ملخص مصروفات وتشغيل

• Roadmap 6–12 شهر

• مخاطر تقنية واضحة وخطة تخفيف

• نظرة على المنافسين والميزة

• ملف Pitch مختصر

 

هل تبحث عن شريك تقني موثوق به؟

لتحويل الفكرة إلى تجربة رقمية متكاملة، يمكنك البدء بخدمة برمجة الأنظمة ERP وCRM ولوحات التحكم وفق احتياجك في الأردن والسعودية ودول الخليج.